中国金融体制已经走过了三十年的历程，取得了巨大的成就，但就从未来目标看，仍需努力。
中国金融体制改革的目标体系分为三个层次：
第一，政府，即中国人民银行。它的目标就是保卫人民币的币值稳定，并在此前提下，促进经济发展。中国人民银行使用的工具是包括货币供应量、利率、汇率在内的货币政策工具，以此来完成宏观经济的调控。
第二，专业监管，也就是银监会、证监会、保监会和未来的协调机构。它们的目标是按照金融机构的类型进行功能监管，主要任务是防范出现系统性风险。它们的监管措施很多，就行政措施而言，有金融许可证、高级管理人员任职资格，以及警示、提醒、劝解和各种监管措施。
第三，商业机构，包括商业银行、证券公司、保险公司、财务公司、信托公司、基金公司等金融机构。在未来，很可能出现金融机构混业经营的趋势，但不管怎样，作为一种商业机构，它们应该是公司，是以股东利益最大化为目标的盈利机构，而不是从属于政府，或者从属于某种其他非商业性质的机构。怎样保证股东利益的最大化呢？就是建立以风险控制为中心的商业化运营体系。
如果实现了这三个层次的目标，中国金融体系就会进入一个真正意义上的市场经济的轨道。而要实现这一目标，下面几个方面是需要改革并完善的：
一、利率的市场化和汇率的自由化。利率和汇率是资金外汇的价格，要发挥市场机制资源配置的基础性作用，利率市场化和汇率自由化是题中应有之义。一方面，在价格形成机制上，金融机构要有自己定价的权利和能力。因此，必须加快银行业重组改制的步伐，扩充银行资本金，提高银行盈利能力，通过引进先进技术和先进管理经验，形成一套与国际操作惯例相接轨的新的现代银行制度。另一方面，在价格水平上，只有在市场化的定价机制的基础上，影响利率和汇率变动的货币政策才具有了有效性，并可望改变单纯依靠货币总量控制的被动局面。
二、中国是发展中国家，“三农”问题依然是经济发展的瓶颈，其中农村金融的发展又至关重要。这就要求我们要重新审视包括合作金融在内的微型金融机构的发展，发展适合于农村和中小企业的新型信贷技术和金融创新产品。
应在加强监管的基础上，放宽微型金融的准入限制，鼓励诸如合作金融、贷款公司、风险投资、互助担保机构、村镇或社区银行的发展，从而有效克服“金融抑制”现象，促进经济发展。
三、现在中国的融资结构基本上偏于间接融资，银行信贷占90％以上。居民消费行为转为消费加投资，直接融资就会发展，中国现在正处在这么一个转变的关键时期。目前看来，在直接融资的发展过程中，股本融资相对较好，但债券融资的发展相对迟缓，这意味着企业资产负债表上长期负债渠道狭窄，从而影响其长远发展，而且也意味着债务的长期收益率曲线未形成，从而影响宏观调控杠杆的使用效果。
四、资本融资方面，“新兴加转轨”是中国股市的鲜明标签，这决定了市场基础制度建设依然任重道远。资本市场主要靠对冲机制将风险分散到市场参与各方。中国资本市场缺乏对冲性的表现是债券市场不发达，固定收益市场狭小，尤其是企业债规模太小。但在国外，固定收益市场是资本市场最大部分。所以从战略上考虑，要推进债券市场发展，市场才能匹配起来，改善单边市场的不利状况。
在股本市场上另外要建立上市公司强制分红制度，正常股市投资应该主要是靠分红实现收益的，价差收益是次要的，但中国股市主要是靠搏价差实现收益。建立强制分红制度可以引导投资者预期，使其更关注公司基本面、盈利能力，而不是关注股票涨跌。
如果股票发行实行包销，则达不到控制风险的目的。因此，中国股票发行也应不允许包销，但要求承销方尽最大努力，并允许有发行失败。因为若定价过高，市场不接受，那么发行就失败了；若定价过低，上市后二级市场股价就会出现疯涨，那么发行方就会受损。国外一般是上市后二级市场上涨空间在10%至15%，这是比较合理的定价。同时，应建立券商淘汰制度，若券商发行几家股票均告失败，则要吊销其承销资格。
五、现代意义上的银行是什么银行呢？就是体现多种经营产品的一家金融机构，而不再是传统意义上的提供存贷业务的商业银行。亦即是人们讨论的混业问题，这一点可能是中国下一步改革中最重要的问题。
从国际经验看，金融业是混业经营还是分业经营，最终取决于金融监管机构的监管能力，此次美国金融风暴，凸显了监管能力薄弱的问题。次债的病根在于信贷市场，而爆发在资本市场，表明综合监管也实为必要。监管的要义在辨识和控制风险，它不是依赖于行政权力，而是依靠于专业水平。因此，专业水平的提高和人才的培养对于中国金融机构国际竞争力的提升是非常重要的。
六、在产业分工已经全球化的当下，尚缺乏一个运转有效的国际货币体系。在这一背景下，人民币不仅要承担重要责任，而且有条件国际化，参与国际货币体系重建的过程非常必要，也非常急迫。中国国际化进程已经很深，中国经济和世界经济已经密不可分。
本世纪世界经济最大的一个特点，就是中国出现了宏观经济内外不均衡问题，主要的表现就是巨额的外汇储备。这一方面表明随着中国经济的崛起，已经出现了一种新的均衡状态，这就是中美两国之间的均衡。中国从美国获得的贸易顺差反过来投到美国资本市场，构成国际资本流动的一个主要组成部分，这不仅构成了中美战略经济对话的基础，也预示着多元化世界的出现被提上议事日程。因此，作为一个发展中大国，中国加入新的国际货币体系构建过程，就显得非常必要。
对于中国金融机构来说，尽管进行了改革，但是仍面临新的挑战，在经济全球化的今天，没有远虑，必有近忧。
