2018年12月21日，由中国发展研究基金会主办的博智宏观论坛第三十五次月度例会召开。会议主题为“2019年经济形势分析”。北京大学国民经济研究中心主任苏剑出席会议并发表评论。
在研究中国宏观经济的时候，面临的最大问题是数据的可靠性问题。因此，我们试图在可靠数据的基础上建立一个宏观经济诊断模型。目前来看，进出口数据一般是可靠的。另外是价格数据也相对可信，或者说可以做到相对可信，比如房价、汇率、股价。我们有针对性地收集了一些价格方面的数据，其中有些数据确实能够反映经济运行状况。
首先是房价的部分。我们收集了近70个大中城市的房价数据。从最近的数据可以看出， 70多个大中城市基本房价都在2018年的7、8、9三个月先后到达峰值，随即开始下跌。而最近四个月，房价下跌趋势较为明显。其中天津下跌幅度位居跌幅榜首位。北京、上海、深圳、广州也都是下跌的。反而是被炒得沸沸扬扬的厦门市跌幅并不是很大，小于北京房价跌幅。综合来看，中国的房地产市场已经发生了非常大的变化，这是实际数据反映出来的。
另外，反映房地产市场问题的还有一个是法拍房的数据，这个数据反映了还不起贷并违约的情况，其相关情况也不容乐观。根据我们目前得到的数据，最严重的省份是浙江，因为法拍房数量最多的城市里面前三个都是浙江的城市，分别是宁波、温州、杭州；并且法拍房数量排行前十名中有四个是浙江的。如果按人均法拍房数量来看，还是温州、杭州、宁波排在最前面，这是房地产方面的数据。
第二是能源使用数据，主要指的用电量数据。前一段时间，我们看到的一组数据显示，华东地区11月份用电量和发电量大幅度下跌，尤其浙江省，11月份用电数据断崖式下跌。有人经过调研认为这种断崖式下滑是受贸易战的影响。由于前段时间各企业在抢出口，故而对用电量影响不大，但到了11月份，加税生效马上影响到了全社会用电情况。
从这个角度可以观察到贸易战的影响。我们猜测贸易战的影响首先应该就反映在长三角和珠三角。前段时间世界银行某专家在分析贸易战时，把被加税的2000亿美元商品清单里面各类商品的出口数据列出来，结果显示500亿美元清单里的商品的出口速度大幅度下滑，2000亿清单中的商品出口增速仍然比较稳定，甚至还有点上升，但是500亿美元清单里面已经发生巨大下滑，证明加税对于进出口的影响程度的确较大。所以贸易战影响确实很大，在浙江华东地区可见一斑。我认为，2019年中国的宏观经济形势中，浙江省的情况非常值得关注，如果一旦贸易战波及国内经济，那可能就从浙江省开始蔓延，这些从法拍、用电量等数据都可以看出来。
最后是关于改革和短期刺激的关系问题。个人认为，改革就是最好的刺激，改革和刺激之间完全可以统一起来。目前民营企业信心低落，而振奋信心就得靠改革，这实质上就是一种刺激。所以，中国经济最关键还是要靠改革来推动。其实在目前的预期条件下，短期刺激政策的效果非常小；因为在这样的预期环境下，更大的问题其实是给民营企业什么样的政策环境让他愿意投资和消费。
供给侧结构性改革已经提出好几年了。其实供给侧改革本身是好的，但把供给侧结构性改革单纯简化为“三去一降一补”就出现了问题。因为，改革是我们希望做某些事情的时候用另一种创新、高效的方式来做。而目前去产能、去库存、去杠杆，并不是通过真正的改革措施去落实的。所以供给侧结构性改革不应该被简化为“三去一降一补”。下一步的降成本如果认真做确实可以通过改革来实施，但是我们希望真的靠改革举措，而不是靠行政性手段。
