前言：

今天（3月9日），美韩宣布，特朗普与金正恩将于今年5月前会晤，一时震动世界舆论；美朝韩三方可能是看中这个时间段中国正在“两会”，俄罗斯正在总统竞选，不能集中全部精力料理半岛事务，但此举对我而言并不意外，我也并不认为他们这次就一定能够谈成。

在《香港传真》2011-2（2011-1-7）刊发的《密切关注朝鲜经济复兴的机会》一文中，我已经明确写道：

“尽管美国政府和主流舆论每天对朝鲜恶语相向，但这些并不表明美国企业就不会探索门路打开朝鲜市场，不表明美国政府就不会试探与朝鲜改善关系。实际上，从美国前总统卡特1994年、2010年两度访朝，到2010年3月天安号事件发生后美国一些专家试图访问朝鲜，美国内部始终存在一股势力主张与朝鲜开展接触、交流而不是对峙，朝鲜也一直对西方游客开放，某些做法还显得相当‘体贴’。……”

至迟在2012年的文章《论朝鲜变局及经贸契机与风险》（《战略与风险管理》2012-11）中，我已经提出，朝鲜核武器策略目的是“拥核谋和”，在2013年2月17日《环球时报》刊发的《朝鲜想“拥核谋和”，得见好就收》一文中再次强调了这个看法。

所以，这次美朝双方宣布元首会晤，我并不感到意外；我对双方目的企图都不抱幻想，对双方与中国利益的重叠、冲突之处都不抱幻想而持冷静态度，对他们谈成的概率、谈成之后可能的走向也抱有冷静看法。我们的外交部新闻发言人数年来一直在公开主张美朝对话，今天中美元首通话时，特朗普也表示：事实证明，习主席坚持美国应该同朝鲜开展对话的主张是正确的；有些人不必大叫大嚷一副“中必输”的架势。

差不多十年前，我开始写关于朝鲜的文章，迄今公开发表的文章有10来篇的样子，我很清楚这些文章引起了美韩等国外交部门的关注。主要篇目清单如下：

《到朝鲜投资去》，《环球》，2010-21；

《探索朝鲜新市场》，《海峡商业》，2010-10；

《密切关注朝鲜经济复兴的机会》，《香港传真》，2011-2（2011-1-7）；

《论朝鲜变局及经贸契机与风险》，《战略与风险管理》，2012-11；

《参与朝鲜经济复兴》，《环球》，2012-24；

《值得关注的朝鲜经贸契机》，《环球》，2012-24；

《街头时尚、咖啡与朝鲜经济复兴》，《国企》，2013-2；

《对朝经贸切入点与潜在波折风险》，《国企》，2013-6；

《朝鲜想“拥核谋和”，得见好就收》，《环球时报》，2013-2-17；

《美韩想破坏朝粮食安全》，《环球时报》，2013-4-18；

《朝鲜经济发展潜力不容小觑》，《环球时报》，2014-2-21；

《中国可为朝韩经贸合作提供平台》，《环球时报》，2015-7-28；

……

2012年末，我将截至当时写的朝鲜文章整理成了“朝鲜经济观察”系列4篇，依次是：

《朝鲜经济观察之一：街头时尚、咖啡与朝鲜经济复兴》

《朝鲜经济观察之二：朝鲜“拥核”意在“谋和”》

《朝鲜经济观察之三：不可低估朝鲜社会经济发展潜力》

《朝鲜经济观察之四：对朝经贸切入点与潜在波折风险》

后面的一些公开文章内容都是从这4篇而来的。现在公号陆续贴出这个系列4篇文章，以供关注者参考。6年时间过去，一些情况发生了很大变化，某些具体问题的判断也要因此而发展，但我相信基本分析思路、方法论是能够长久成立的。

今天贴出的系列第一篇文章《朝鲜经济观察之一：街头时尚、咖啡与朝鲜经济复兴》中使用的侧面推断朝鲜宏观经济运行状况的方法，最初是在《香港传真》2011-2（2011-1-7）刊发的《密切关注朝鲜经济复兴的机会》一文中发展出来的，我相信类似思路也适用于判断分析其它统计不成熟、不透明国家宏观经济运行情况、找出其问题。事实上我还曾经用类似手法分析过有的非洲明星国家的经济问题，只不过文章没有公开而已。“兵无常势，水无常形；运用之妙，存乎一心”；经济分析的具体手法需要应时而变，没有定规；关键是方法论活的灵魂。欢迎有意开拓海外市场的企业、机构委托、合作分析研究外国宏观经济与社会运行情况，刺破国家面纱，发现潜在问题，为中国国民、中国企业发现机会，规避风险，余之愿也。

2018.3.9

正文：

一、微观迹象折射朝鲜经济复兴

街头时尚？朝鲜？——是的，尽管世人普遍难以将朝鲜这个国家与街头时尚挂钩，因为苏联东欧剧变之后朝鲜曾蒙受了毁灭性的经济危机乃至饥荒，但经历了十余年勒紧裤带的“苦难行军”，时至今日，外部观察者已经可以直观地从衣食住行各个方面看到不少迹象，表明朝鲜居民生活基本需求得到保障且明显改善，近三年多以来国内外媒体上甚至出现了不少关于朝鲜街头普通居民追赶时尚的报道。中国这样的友邦媒体报道自不待言，就是视朝鲜为头号敌人、惯于制造荒诞不经朝鲜负面消息的韩国媒体，这方面报道也比比皆是。2012年10月3日至10日，韩国《中央日报》洛杉矶分社记者李元英访问了朝鲜的平壤和地方城市，这是2010年3月天安舰事件后韩国媒体记者首次访朝，她的报道中就写道，同行中来过朝鲜的人都说，朝鲜女性的服式变化太大了，虽然几乎没有女性穿着露小腿的短裙，但挎包、衣服都利落整洁，养眼的女性比比皆是。[①]年轻漂亮、衣着时尚优雅的朝鲜“第一夫人”李雪主第一次出镜，就让千百万外国读者观众们眼前一亮，其实她的衣着品位就是建立在朝鲜街头时尚之风兴起的基础上，又反过来引导了朝鲜街头时尚的升级。

民以食为天，饥寒交迫者不会有心思去追逐衣着时尚；街头时尚兴起，从侧面表明朝鲜粮食问题即使尚未彻底解决，至少也已经发生了根本性的改善，须知这是一个保留了较多传统社会主义社会特点、奉行平均主义的国家。2010年4月，世界卫生组织（WHO）总干事陈冯富珍访问朝鲜首都平壤，就并未看到某些韩国人大肆渲染的营养不良问题的明显迹象。享受下馆子乐趣的朝鲜人也越来越多，不仅传统朝鲜餐馆人流不断上升，近两年来平壤还开始出现了西式咖啡厅，到过平壤的各国旅游者和观察家们普遍注意到了这一点。一些餐厅和机关单位开始安装咖啡机，参加活动和采访时，朝鲜人端上来的不再是本国传统的人参茶或大麦茶，而是咖啡。[②]咖啡流行，不仅表明朝鲜居民饮食和营养水平提高，还表明朝鲜国际收支和对外资产状况已经大为改善（后文将解释这个问题）。

更能体现朝鲜经济状况显著改善的迹象是城市建设，平壤城建规模尤为庞大：2011年底，光复购物中心、普通江百货等大型商场陆续建成营业；2012年，平壤建设2.5万套住宅，免费分配给平壤居民居住，并相继建成营业了包括滑冰场、保龄球馆、餐饮中心等在内的商业服务综合体，以及大型游乐场、高档洗浴中心等等，金正日和金正恩都数次视察了新建游乐场地、高档洗浴中心，强调要做好服务，满足人民群众需求；连高达105层、停工近20年的柳京饭店也已经复工，计划2013年夏季正式开业，国际知名的酒店管理公司凯宾斯基集团已经拿下该酒店经营管理权，正雄心勃勃准备大干一场；……平壤城建施工规模之大，以至于外国观察者感觉这座城市到处都在施工；[③]由于新高层建筑较多，且灯光夜景明亮，中国访客普遍将平壤市中心仓田大街等地喻为上海浦东、北京国贸。[④]而且，朝鲜基本建设提速现象并没有局限于平壤、新义州等少数城市，而是出现在很多城市。《环球时报》记者2012年11月从平壤至新义州途中就发现，所经过的城市主要道路都在铺设或已经铺设了水泥道路，路上不时能看见大货车往来，这是以前比较少见的。[⑤]鉴于朝鲜是一个高度平均主义的国家，既然出现了相当大面积的追赶时尚现象，建设使用了这么多消费和游乐场所，那么，可以判断，这个国家经济已经走出了最困难阶段，即使还没有完全步入快速增长轨道，至少也应该是接近经济复兴起点了。

同时，曾经昏暗多年的平壤等城市夜景明亮起来，朝鲜近两年能够建设一批耗电甚多的商业服务和游乐设施，表明苏联东欧剧变之后制约朝鲜的能源电力瓶颈已经大大缓解；加上从中国输入的电力，朝鲜电力供应状况可望继续先行大幅度改善，交通、制造业等各行各业也因能源电力工业率先复兴而初步具备了复兴的条件。

二、中朝贸易透露朝鲜宏观经济运行状况天机

当然，仅仅凭借这些微观迹象和个别案例，还不足以判断一个两千多万人口国家的整体经济状况，麻烦是我们在判断朝鲜经济走势时还不能如同对其它达到一定发展水平的国家那样直接援引系统的统计数据，毕竟朝鲜至今仍然面临重重封锁和强大军事压力，难以如同和平环境国家那样无所顾忌全面公开统计信息，统计体系不同也令外界缺乏可比的朝鲜经济统计数据。因此，我们这类旁观者尚难直接得知朝鲜宏观经济走势的具体情况，一个好办法是从对外贸易侧面推断经济运行状况。

一般说来，一国经济增长提速也意味着进口提速，发展中国家尤其如此，因为此时该国对进口技术装备、原料、能源的需求都会增多；而在困难时期，由于国际支付手段短缺，一国会尽可能压缩进口，抛售黄金储备，万不得已之时还会被迫倒账，如同我国1981年1月公开宣布无力执行1978年已签约的一批大型成套设备引进项目那样，为此付出的代价是在国际市场信用蒙受重创。中国是朝鲜最大、最可靠、最重要的贸易伙伴，韩国银行专门研究员崔志英8月30日发布的《近日朝鲜对外经济政策变化》报告称，对华贸易占朝鲜贸易总额比重已从2000年的20%提高到2011年的89%，[⑥]因此，中朝贸易在相当程度上可以代表朝鲜对外贸易总体形势。考察中朝贸易，根据中国《海关统计》，可以发现，2002—2012年间，中朝贸易额和中国对朝鲜出口（即朝鲜从中国进口）增速高于我国贸易总额和出口总额增速。2002—2011年，中国进出口贸易额从6207.66亿美元上升至36418.64亿美元，增长487%，同期中朝贸易额从7.3851亿美元上升至56.3940亿美元，增长664%；中国出口总额从3255.96亿美元上升至18983.81亿美元，增长483%，同期中国对朝出口从4.6771亿美元上升至31.6476亿美元，增长577%。

特别是2007年以来，中国对朝鲜出口（即朝鲜从中国进口）和从朝鲜进口增长数次均快于全球贸易额增幅，在2009年的全球危机时期，降幅也小于中国外贸和全球贸易总额降幅，根据这些迹象，可以判断朝鲜经济正在提速：

2007年，中国对朝出口增长13.0%，进口增长24.7%；

2008年，中国对朝出口增长46.0%（当年中国出口总额增长17.2%），进口增长30.2%（当年中国进口总额增长18.5%）；

2009年，中国对朝出口下降7.1%（当年中国出口总额下降16.0%），进口增长4.3%（当年中国进口总额下降11.2%）；

2010年，中国对朝出口增长20.8%（当年中国出口总额增长31.3%），进口增长50.6%（当年中国进口总额增长38.8%）；

2011年，中国对朝出口增长39.0%（当年中国出口总额增长20.3%），进口增长107.2%（当年中国进口总额增长24.9%）；

在中国对外贸易漫天阴霾的今年，对朝鲜贸易依然保持着两位数增幅。1—7月，中国对朝出口增长18.3%（同期中国出口总额增长7.8%），进口增长15.6%（同期中国进口总额增长6.4%）。

表1 2000—2012年1—7月中朝贸易

单位：亿美元

注释：①在《海关统计》中“进出口商品贸易方式总值表”上，援助和捐赠表现在以下两个项目：“国家间、国际组织无偿援助和赠送的物资”，以及“其他捐赠物资”，其中后者截至2007年为“其他境外捐赠物资”项目，且进口为零。这两个项目下的出口即一国对外援助和捐赠，进口即接受外部援助和捐赠。本表中“当年援助出口总额”即上述两项目之和，“假设对朝出口额”指的是在假设当年我国对外援助出口全部是援助朝鲜的极端情况下，从出口总额中剔除援助额后的中国对朝正常贸易出口额。

②本表计算四舍五入。

资料来源：《海关统计》，有关历年。

在某些政府管理废弛、地下经济份额巨大的国家，走私可以发展到极其巨大的规模，以至于官方贸易数据丧失反映真实贸易状况的功能。但显然中国和朝鲜均不在此列，两国之间的走私贸易尽管存在，但还不至于发展到显著影响官方贸易数据准确性的程度。

在理论上，大规模援助和捐赠会扭曲贸易数据反映一国宏观经济走势的能力，因为如果进口猛增不过是因为经济困难而接受了更多的援助和捐赠的话，那么这种进口猛增就不是经济增长提速的反映，而是相反。根据《海关统计》，我国无偿援助和捐赠总额相当小，今年1—7月无偿援助和捐赠物资出口合计3.3304亿美元，对朝鲜的援助和捐赠又是其中一部分，还不至于根本扭曲中朝贸易数据，根据朝鲜从中国进口判断其国内自主需求和宏观经济走势的方法大体上还是可靠的。如表1所示，假如将2002年以来每年中国对外援助、捐赠出口全部算到朝鲜名下，即使在这种假设的极端情况下，以下结论依然成立：2007年以来中国对朝鲜出口增长快于全球贸易额增幅，在2009年的全球危机时期，降幅也小于中国外贸和全球贸易总额降幅。

当然，一国进口高增长也有可能超越该国对外偿付能力，埋下外债危机和货币金融危机的祸根，朝鲜是否属于这种情况？在这里，鉴于朝鲜兴起了咖啡消费热潮，我们可以推断，尽管朝鲜货物贸易进口增长较快（换言之即对外支付增长较快），且2000年以来对华贸易始终是逆差，但该国整个国际收支压力正趋向减小，储备资产趋向增长，对外支付能力增强。为什么？因为咖啡并非生活必需品，亦非朝鲜传统饮料，更不是朝鲜国内所产；在国内经济困难、国际收支濒临危机之际，政府必然希望压缩咖啡这类非必需消费品进口，力保技术设备和能源等进口，如同1980年代后期匈牙利等深陷债务危机的东欧国家政府试图压缩咖啡进口一样。在一个政府对外贸管制松弛的国家，即使政府努力压缩，这类非必需消费品进口也完全有可能在国际收支危机时保持不变，甚至有所增长；而在朝鲜这样一个政府强力控制经济、特别是对外贸易的国家，又奉行平均主义，假如政府因国际收支压力而决定严厉压缩咖啡这类非必需品进口，其效果必定相当显著。既然现在朝鲜国内咖啡消费显著增长，甚至在很多场合开始取代人参茶、大麦茶这类本国出产的传统饮品，那必然是因为该国国际收支改善，储备资产增多，对外支付能力增强，政府对国际收支危机的忧虑减轻，从而放松了对咖啡这类非必需品的进口限制。

由于朝鲜外汇收入已经不止传统货物贸易出口一条途径，而是开辟了多条渠道：对中国和俄罗斯劳务输出；吸引中国等国直接投资；在海外开设朝鲜餐馆；……我们不必对朝鲜国际收支改善、储备资产增多感到过分意外。

三、开辟朝鲜新市场

开辟新市场——在经济学大师约瑟夫·阿洛伊斯·熊彼特笔下，这是“创新”的重要形式之一；在实践中，这又从来就是高收益的源泉，无论是改革开放早期进入大陆的港商，还是苏联东欧剧变后最早闯荡俄罗斯的中国“倒爷”，他们的经历莫不说明了这一点。在“中国制造”已经覆盖几乎整个地球、越来越多的国家和地区寄希望于引进中国投资之际，我们的邻邦朝鲜是否会成为一个潜力较强而尚待开发的新市场？

我们已经看到了金正恩接替最高权力以来这个国家在政策取向、机构设置等方面发生的一系列变化：上任伊始便提出要建设经济强国、让人民富裕，在朝鲜党和政府最高会议上指示将发展经济列为头号目标，一再公开强调发展经济，6月更提出确立“朝鲜式新经济管理体制”；朝鲜高级领导人在联合国大会等场合一再强调发展经济、改善人民生活；[⑦]……越来越多的人们判定朝鲜正在走向优先发展经济、改革开放的道路，而朝鲜的这一转变又是建立在外部安全环境改善、组织基础和人才储备、基础产业等方面条件之上的。特别是根据微观、宏观两个层次多方面迹象侧面推断，我们可以判定，就总体而言，朝鲜已经走出了经济最困难的时期，经济复兴在望，正在为这个国家启动全面经济建设创造良好条件，也在为包括中国企业在内的外国企业创造越来越多的机遇。

“立足本国，放眼世界”——金正日2009年在金日成大学讲话中提出的这条标语目前在朝鲜已经随处可见，而在朝鲜的经济复兴和可望来临的开放经济发展浪潮中，中国企业不仅有近水楼台之便，不仅有中朝两国政治关系的支持，更拥有其它国家企业所不可企及的对朝经贸基础。因为我国是朝鲜最大、最可靠、最重要的贸易伙伴，如上文所述，对华贸易占朝鲜贸易总额比重2011年已达89%，[⑧]鸭绿江界河大桥等一批双边合作重大基础设施正在加紧建设，中朝合作开发的黄金坪-威化岛经济区、罗先经济贸易区等开发区也已经全面步入实质性阶段，朝方在去年就完成了相关立法工作，双方共同编制完成了有关规划纲要，推动机制建设、人才培训、详细规划编制、法律法规制定、通关便利化、通信、农业合作以及具体项目建设都取得了新进展，成立了罗先经济贸易区管理委员会和黄金坪、威化岛经济区管理委员会。尤为直观而突出的是，中国企业在朝鲜可以享受到直接使用本币人民币、免于货币兑换成本及汇率风险的好处。在中朝边境贸易中，朝鲜边民和商人使用人民币早已相当广泛；即使在朝鲜内地市场，大额交易也有很大一部分是使用人民币结算。面对这一现实和人民币国际化进展的前景，朝鲜政府已经在一定程度上认可了人民币在其国内一定范围内流通，在2012年9月26日的经济区投资说明会上，中朝两国有关管理部门宣布罗先经济贸易区和黄金坪、威化岛经济区可以流通人民币。

就总体而言，我们如能早日介入朝鲜经济复兴，虽然要承担较多不确定性，但可望得到较多机会，否则就会噬脐莫及了。不仅东北地方企业，一批全国知名企业也已经将眼光投向朝鲜市场，海尔为开拓朝鲜市场而设计生产了带有朝文标识的洗衣机，比亚迪汽车是朝鲜目前为数不多较受欢迎的外国品牌汽车，该公司在平壤建立了自己的售后服务店，免费向朝鲜顾客提供汽车保养和更换三滤；……其他中国投资者将如何积极稳妥抓住这一契机呢？

（初稿2012.11.15，修订2012.11.26，仅代表个人意见）

[①]《韩国记者眼中的朝鲜》，韩国《中央日报》网站，2012年11月7日、8日。

[②]《记者亲历朝鲜“时尚转型”》，《参考消息》，2012年9月28日，第11版；《韩国记者眼中的朝鲜》，韩国《中央日报》网站，2012年11月7日、8日。

[③]《韩国记者眼中的朝鲜》，韩国《中央日报》网站，2012年11月7日、8日。

[④]《记者亲历朝鲜“时尚转型”》，《参考消息》，2012年9月28日，第11版。

[⑤]《独家探访朝鲜威化岛经济区》，《环球时报》，2012年11月13日，第7版。

[⑥]韩联社2012年8月30日报道，引自环球网2012年8月31日。

[⑦]在2012年10月1日的联合国大会上，朝鲜副外相朴吉渊说：“我们亲爱的可敬元帅金正恩下定决心，要让克服了重重困难的朝鲜人民在繁荣的社会主义国家过上心满意足的幸福生活。朝鲜人民满怀信任地跟随亲爱的可敬元帅金正恩，一心一意地团结在他周围，以对未来的饱满信心和乐观主义精神走向最后的胜利。”——路透社联合国2012年10月1日电，转引自《参考消息》，2012年10月3日，第3版。

[⑧]韩联社2012年8月30日报道，引自环球网2012年8月31日。