金融其实很简单

几年前，一位银行行长说：“企业利润那么低，银行利润那么高，所以我们有时候都不好意思公布利润。”这个大白话被做不同解读，但有一点是肯定的，就是大大提升了人们对银行的兴趣。为什么银行会这么赚钱？长此以往，对中国经济、对家庭财富增长、对个人创业会带来什么影响呢？

如今，中国银行业既包括你熟悉的工农中建交这五大国有银行，以及招商、民生等股份制银行，还有很多地方性小银行，也包括汇丰、花旗等外资银行在国内开设的机构。最近几年还出现了新潮，那就是民营银行热。阿里巴巴、腾讯、百度、小米等知名民营企业纷纷牵头发起设立银行。很多人说，中国将迎来民营银行蓬勃发展的时代，它们的技术优势、资金实力和市场口碑，会让新的民营银行快速占领市场，成为生力军，解决民营企业和中小企业的融资难问题。

那么，这一波新潮会发展到哪里呢？以前有没有历史可以借鉴？在这一波热潮之前，只有民生银行一家半民营银行，这还是1996年由全国工商联牵头发起设立的。民营银行就这么难搞吗？

银行是舶来品，鸦片战争后进入中国

中国原来没有银行这回事。1842年鸦片战争结束，根据中英签订的《南京条约》和《五口通商章程》，广州、厦门、福州、宁波、上海五个口岸开始通商。1845年，英国的丽如银行（Oriental Bank）在香港设立分行，并在广州开设代理处，随后又在上海设立分行，这是第一家在中国设立机构的外国银行。

1900年之前，英国的麦加利银行、汇丰银行和有利银行、法国的东方汇理银行、德国的德华银行、日本的正金银行、俄国的华俄道胜银行等，都在中国设立了分行；从1900年到辛亥革命，又有美国的花旗银行、比利时的华比银行、荷兰的荷兰银行、日本的台湾银行等相继在中国设立分行。到清末，在华设立营业机构的外国银行不下40家。经过改组、清理，到1912年还有11家在营业；到1936年，也就是全面抗战的前一年，仍在中国营业的外国银行有30家。

这些外国银行的名字，大多数人在中学近代史课里听说过，它们的形象一般很负面。这本身说明它们在中国的影响力之大。从1865年到1930年代，中国历次外债基本都是通过外国银行借的；铁路几乎全是依赖外国资本修建的，而铁路借款基本是外国银行或者银团贷款的。汇丰银行、德华银行、华俄道胜银行是中国关税的存储保管者，加上东方汇理银行和横滨正金银行，这五家银行是中国盐税的存储保管者。它们给中国政府提供的几笔贷款都很巨大。

或许也能换个角度想一下，对内忧外患的清政府而言，能够通过外国银行借款，无论是镇压叛乱还是加快国内建设，都是难得的选择。比如，我们之前谈到左宗棠收复新疆的故事，从1874年到1881年，左宗棠湘军累计花费5230万两白银的军饷，这是最终胜利的关键因素，粮食供应、武器购买、长途跋涉，都离不开钱。其中，1877年，左宗棠从汇丰银行借款500万两，分七年偿还；1878年，左宗棠借款350万两，半数借自汇丰银行。如果没有汇丰银行的借款，左宗棠能收复新疆吗？

另外，无论是应对危机还是推行改革，外国银行都提供了关键支持和参与。还是以汇丰银行为例，1930年代初，在当时上海金银市场上，汇丰银行拥有充足的外汇，还库存了数量庞大的白银，能左右市场价格。当1934—1935年中国发生货币危机时，汇丰银行力挺上海汇市。1935年11月国民政府实行币制改革、放弃银本位，汇丰银行带头把库存的数千万银元移交给中国中央银行，换取中国的纸币——法币，对于国民政府币制改革的成功起到关键作用。

所以，早期的外国银行对缺乏现代金融的中国的意义是很大的。

中国的银行在与外国银行竞争中诞生

正如以前谈到，中国本土原来的金融主体是钱庄和票号，没有真正意义上的银行。正是外国银行在鸦片战争后的到来，才催生了中国自己的银行。

清朝光绪23年，1897年4月26日，中国第一家银行——中国通商银行成立，这是由盛宣怀向户部借银100万两，仿照汇丰银行的章程合股创办。之所以创立这家银行，一是为了与外国银行竞争，二是发展中国的对外贸易。

1904年，户部试办银行成立，1908年更名为大清银行，辛亥革命之后称为中国银行，这就是现在的中国银行的前身。户部试办银行在设立之初有两个使命：

总揽金融和推行币制，俨然是一家中央银行。1907年，邮传部奏请清廷、设立交通银行，最初是为了掌握轮路电邮四政回收利权。民国三年修改章程，受政府之委托管理金库、掌管国库金、专理国外款项及承办其它事件，也受政府之特许发行兑换券，所以也有国家银行的性质。

1928年之前，中国银行和交通银行被当作中国的中央银行。1928年冬天，位于上海的中央银行成立，中国银行变为国民政府特许的国际汇兑银行，交通银行变为特许实业银行，致力于全国实业的发展。

上面都是官办的银行，也是我们今天熟悉的国有银行的前身。为什么中国最早的银行都是国有的，而不是等到计划经济时期才国有呢？这一方面是我们文化中对商人盈利动机的怀疑，认为私人办银行信不过，只有官办银行才信得过，就跟洋务运动本身也先是“官办”，等官方办不下去才“官督商办”一样，银行也必须先官办。另一方面，对于银行这种新鲜业态，当初被认为不确定性太大，传统中国商人未必愿意冒险。

在国有银行经营一些时日之后，银行业开始对商人开放，私人也效仿办起民营银行。早在清末1906年，商人周廷弼就筹集资本五十万两，在上海设立了信成银行，这是中国第一家民营银行，比民生银行整整早了90年。此外，还有与交通银行同年设立的浙江兴业银行，1908年设立的四明银行和浙江实业银行。1912年之后，银行大量设立，其中以上海最多，天津次之。

1927年南京国民政府成立后，中国进入经济快速发展的“黄金十年”，许多银行出现。1928年到1935年共新设银行129家。到了1936年，中国本土银行有160多家，大致可以分为三个体系：一是四大国有银行：中央银行、中国银行、交通银行和中国农民银行；二是规模较大的七家民营银行：“南三行”——上海商业储蓄银行、浙江兴业银行、浙江实业银行，“北四行”——盐业银行、金城银行、中南银行、大陆银行；三是其余的150多家小型民营银行。三者的存款占比分别是将近59%、18%和23%。到1936年，外国银行在华的存款份额只有中资银行的1/4左右。

我特别想强调的是，“南三行”和“北四行”是中国民营银行的杰出代表，它们紧跟时代步伐、持续创新业务、强调服务社会、重视人才培养、营造企业文化。它们的成功证明民营银行不可怕。

如果没有这些现代民营银行的支持，中国的早期工业化和民族工业的发展能够那么顺利吗？

早在1934年，吴承禧先生在《中国的银行》这本著作中就说到：“一般来说，近代新式银行的发展乃是伴着产业发展而来的一种并行的产物：产业的发展促进了银行业的发展；而银行业的兴盛与集中，又反作用于产业，使其兼并扩大，二者的关系是非常之密切的。”当时，几乎没有一家工业企业不向银行借款，几乎没有一家国货工厂不是银行信贷扶植壮大的。1936年，金城银行对工矿企业和铁路贷款占42%，浙江兴业银行达到62%。所以，如果没有民营银行的信贷支持，早期工业化企业就可能陷入困境而难以挣扎。

有意思的是，中国银行业的起源先是国有银行、然后才开放民营银行，而现在我们又是经历了多年只有国有银行之后，再次开放民营银行。历史不只是停留在书本里。

下面是今天的要点。

首先，银行是舶来品，在鸦片战争之后开始进入中国，1845年丽如银行在上海设立分行。直到1930年代初，外资银行一直在中国银行体系占主角。汇丰银行是代表，对整个金融体系举足轻重。

其次，中国第一家自办银行是1897年成立的中国通商银行，由盛宣怀创办。此后，户部试办银行、交通银行等相继成立。再后才开始民营银行。辛亥革命后，银行大量设立，到1936年，中国本土银行达164家，其中四家国有，其余是民营银行。

再就是，“南三行”、“北四行”是中国民营银行的代表，有力地支持了早期工业化和民族工业的发展。1937年之后，随着日本全面侵华和国共内战，中国的政治、经济和社会发生了翻天覆地的变化，银行业也不例外。

本文为作者在喜马拉雅《陈志武教授的金融课》的讲座文本