题记：2020年11月27日-28日，“数字金融创新与经济发展新格局”系列研讨会暨北京大学数字金融研究中心成立五周年庆祝活动隆重举行。本文根据北大数字金融研究中心特约高级研究员、中南财经政法大学文澜学院院长龚强的演讲整理。
我们经常听到金融应该服务实体经济，它和哪个领域融合对实体经济的服务体现得更明显呢？答案是数字供应链金融。
供应链金融的痛点和难点
对于供应链上的很多中小微企业，融资是个特别大的麻烦。和传统的供应链金融和融资相比，数字供应链金融到底有什么不同？我们先来看目前供应链金融的核心痛点是什么。
“天下武功，唯快不破”，在产业发展过程中，只要跟不上很可能就落后。可是如果钱一下子回不来怎么办？天猫“双十一”是个比较典型的例子。今年有2000个产业带首次集体参与“双十一”活动，而且诞生了10个十亿元级别的产业带，还有105个亿级产业带。随着数字化发展，产业的发展尤其关键。但是目前随着数字化发展，库存越来越快，账期越来越长。包括“双十一”，很多商家说早收一天货比多赚1块钱还要重要。
供应链金融领域，一方面需要钱的时候能不能拿到钱，这是一个关键问题。中小企业在供应链里面很重要，是个神经末梢，但是中小企业要想拿到钱是很难的，因为中小企业信用低，风险定价也难，而且中小企业资金管理能力非常弱。由此可见，市场上有很强的金融需求。同时市场的供给也不弱，但是投资往哪里投是一个关键。有需求、有供给，两者如何能更好的匹配上？
我个人判断，数字化的供应链金融是今后中国产业的一大发展方向。在供应链金融里面，企业从采购到生产、仓储、销售所有环节，都需要用钱。但需要用钱的时候，不一定拿得到，那能不能将供给前置一下？因为销售完成就有钱，把钱先给过来是不是就行了？
可是先给钱，万一哪个环节出问题怎么办？
比如采购环节预付账款，需要了解货物动态监管和合同的真实性，这里面就有很大的风险。生产环节的动产质押，里面的风险就更大了，最常见的是虚假抵押、多头质押、仓单伪造，最典型的上海钢贸质押骗贷案，质押的螺纹钢是产量的2.3倍，这是肯定有问题的。那基于销售环节的应收账款，提前支付是否就行得通呢？还是不行，因为只要稍微做得不好，就会有人想钻空子，最典型的案例是诺亚财富“踩雷”承兴国际34亿应收账款。还有仓储环节的融资租赁，也是比较重要的供应链金融，但是同样存在违约风险和处置风险。
数字供应链金融的特点和价值
既然有这么多风险，怎么做才好呢？
数字供应链能解决最关键的问题。数字供应链金融是金融产业和技术的创新性融合，大大提高了产业发展效率。它不仅是供应链金融的数字化，还包括了以下几方面：
一、物联网
我个人认为，数字技术里，物联网属于收集数据环节，可帮助实现可追踪性的动态监管和实时监管，而这两者对于风控非常重要。
二、区块链
区块链就更加重要了，通过它的不可篡改性和可信性，可以做到资产确权。供应链的货物不断流动，货物的价值是什么、权益的归属是什么，确定不了的话，资产确权问题就解决不了。有区块链的技术，信用才可能不断地在供应链里传递和转移，所以这个技术非常关键。只要做金融就涉及隐私保护和授权。如果没有供应链，就会出现传统金融里常常谈到的金融风险源于信息孤岛，就是我有信息但是别人拿不到这个信息，造成一拨一拨地“薅羊毛”，最后整个金融生态因此受到较大冲击，产生很多问题。
三、大数据
有了大数据，可以基于数字足迹做信用风险评估，以及实时预测还款能力与还款意愿。人们通常认为，有了数据就能做人工智能，实际上不是。在人工智能领域，最重要的就是有多少人工就有多少智能。从事人工智能的人既要懂金融，又要懂金融科技，还要懂产业，必须把这三个方面结合在一起，最后才能够变成人工的智能，才能够服务于实体经济。金融科技的发展、数字供应链的发展其实是三者的统一结合。
我们基于普洛斯金融的数字供应链金融创新实践，进行系统研究后总结，数字供应链金融也明显包含这两大价值：
一是能够有效防范贷款企业的道德风险。通过区块链技术，信用是可传递的。只要做了坏事，马上就会出问题。为了企业自身的长远发展，在数字供应链金融上做事就要尽量谨慎，否则被发现后承担的成本太高了。
二是能够降低融资成本。同样基于在数字供应链金融上信用可传递，上链的企业越多，能传递的信用越多，融资就变得更加容易、更加可信，而且融资成本会大大下降。这是最重要的。
小结
可以确定的是，供应链金融作为金融支持实体经济的一个重要方向，是金融产业和科技的结合，而这正是数字供应链金融的本质。一方面，数字供应链金融对于风险因素可以进行全面地分析和控制；另一方面，中国是一个制造大国，从中国制造到中国智能制造，数字供应链金融里的数字技术给中国的数字智能制造提供了基础平台。
数字技术对于金融的支持的确很多。很多企业在运营管理中有很多漏洞，如果有大数据技术，就能发现企业管理的不足和相应的风险点。这样就不仅能给企业提供资金支持，还能提供管理支持，包括风险点提示、产品管理支持。如果想要产品质量提升，或者实现产品转型，数字化的支持对于系统性管理至关重要。
也因此，数字供应链金融应该是金融服务实体经济的一个核心所在，我们也希望数字供应链金融的发展助力中国制造成为世界第一。
